境外上市公司未上市股份能否强制执行

境外上市公司未上市股份能否强制执行

本文为法律科普，案例来源于《人民司法》，人物已做脱敏处理。

裁判要旨

境外上市公司的股份，如果没在证券交易所公开交易，比如是“内资股”，就属于法律上的“股权”。法院在执行这类股份时，可以参照《关于人民法院强制执行股权若干问题的规定》来处理。具体包括：如何确定拍卖价格、如何选择变卖方式，以及如果股份变更需要审批，必须按相关程序执行。

案情简介

上海银保监局因正通控股公司未履行行政决定，申请法院强制清退其持有的东正汽车金融公司股份。正通控股是一家注册在开曼群岛的香港上市公司，但涉案的东正汽车金融公司股份是“内资股”，没在香港交易所交易，而是在中国证券登记结算公司深圳分公司登记。法院查明后，依法冻结并拍卖了这些股份，最终由上汽集团竞得，并完成了过户。

律师解读

这个案例主要解决了三个关键问题：第一，境外上市公司未上市的股份能否执行？答案是肯定的。法院认为，这类股份虽然属于上市公司，但未在交易所流通，本质上和普通公司股权一样，可以强制执行。第二，如何确定拍卖价格？法院按照司法解释规定，委托专业机构评估，确保价格公正。第三，股份变更需要审批怎么办？法院提前向监管部门函询竞买人资格，并在获得批准后作出拍卖裁定，确保程序合法。

王德林律师提示：

如果您持有境外上市公司的非上市股份，比如内资股，请注意这类股份也可能被法院强制执行。建议提前了解股份登记情况，避免因法律风险影响权益。在文山地区，涉及股份执行案件时，务必咨询专业律师，确保程序合规。

来源：《人民司法》2023年第08期

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王德林 律师

云南八谦（文山）律师事务所 · 副主任

专业领域：企业法律顾问、交通事故纠纷、保险纠纷、建设工程纠纷、医疗纠纷、劳动争议

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