证券集体诉讼和解，投资者如何快速获赔？

证券集体诉讼和解，投资者如何快速获赔？

本文为法律科普，案例来源于《人民司法》，人物已做脱敏处理。

裁判要旨

本案是全国首例科创板上市公司特别代表人诉讼，也是中国证券集体诉讼和解第一案。法院在审理中坚持“惩治首恶”和“实质解纷”并重的原则，组织各方达成调解，明确上市公司及实际控制人承担主要责任，同时推动投保机构有效履职，引导各责任主体各担其责。以和解方式高效、终局化解纠纷，既保护了中小投资者权益，又有效控制了证券市场风险，维护了交易市场健康秩序。

案情简介

2023年4月，泽达易盛公司因在证券发行文件中隐瞒重要事实、编造虚假内容，并在年度报告中存在虚假记载，被中国证监会处罚。随后，7195名投资者起诉该公司及实际控制人、高管、中介机构等，要求赔偿证券虚假陈述损失。上海金融法院适用特别代表人诉讼程序，由中证中小投资者服务中心作为代表人。法院依职权保全了濒临退市的泽达易盛公司财产，并委托专业机构测算损失总额约2.845亿元。经调解，各方达成协议：上市公司及实际控制人承担主要责任，其他责任主体按过错程度分担责任，最终以和解方式一次性化解纠纷。

律师解读

第一，集体诉讼和解的优势是什么？本案中，法院通过调解而非判决，高效解决了7195名投资者的赔偿问题。和解避免了漫长诉讼，降低了维权成本，同时让被告有机会主动弥补过错，减少对资本市场的负面影响。投资者无需等待数年，就能快速获得赔偿。

第二，谁该为虚假陈述负责？法院明确“惩治首恶”，即上市公司和实际控制人承担主要责任。其他高管、中介机构（如券商、会计师事务所、律师事务所）根据过错程度分担责任。这警示所有市场参与者：违法违规必须付出代价，但责任划分要合理，避免“一刀切”。

第三，投资者如何参与集体诉讼？本案采用“默示加入、明示退出”规则，即符合条件投资者自动成为原告，除非主动退出。投保机构（如中小投服）作为代表人，统一维权。这大大减轻了散户的诉讼负担，是保护中小投资者的有效机制。

王德林律师提示：

如果您因上市公司虚假陈述遭受损失，请及时关注法院公告或投保机构通知，主动加入集体诉讼或单独起诉。注意保存好交易记录、证据材料，并咨询专业律师。在文山地区，投资者可联系本地律所了解维权流程，不要错过索赔时效。

来源：《人民司法》2024年第08期

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王德林 律师

云南八谦（文山）律师事务所 · 副主任

专业领域：企业法律顾问、交通事故纠纷、保险纠纷、建设工程纠纷、医疗纠纷、劳动争议

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