操纵期货市场情节特别严重如何认定？

操纵期货市场情节特别严重如何认定？

本文为法律科普，案例来源于《人民司法》，人物已做脱敏处理。

裁判要旨

如果一个人或公司采用连续买卖、囤积现货等手段操纵期货市场，单个操纵行为可能达不到犯罪标准，但多个行为严重扰乱期货交易秩序，整体情节严重，就构成操纵期货市场罪。法院在判断是否“情节特别严重”时，会综合考虑操纵手段和非法获利金额。

案情简介

2016年，某石化公司（化名）发现聚丙烯市场缺货，董事长吴某某（化名）决定通过操纵期货合约PP1609来获利。他们先用多个账户大量买入PP1609，制造持仓优势，又大量囤积聚丙烯现货，抬高期货价格。当交易所要求平仓时，他们为了顺利卖出，还与其他公司约定交易，并发布文章配合平仓。最终，该公司非法获利5亿余元。

律师解读

这个案例明确了操纵期货市场罪中“情节特别严重”的认定标准。首先，操纵手法多样，如连续交易、囤积现货、约定交易等，即使单次操作未达入罪门槛，但多种手段叠加，严重破坏了市场公平，就要整体评价。

其次，非法获利数额是关键参考。本案中获利5亿余元，远超一般标准，是认定“情节特别严重”的重要依据。法院会结合操纵手段的恶劣程度和获利金额，综合判断量刑等级。

最后，单位犯罪时，直接负责的主管人员也要承担刑事责任。吴某某作为董事长，决策并指挥了整个过程，因此与公司一同被定罪，体现了法律对个人责任的追究。

王德林律师提示：

期货市场参与者应严格遵守交易规则，切勿通过囤货、联合交易等方式操纵价格。一旦被认定为情节特别严重，面临的不只是高额罚金，还可能涉及刑事处罚。建议在文山地区从事大宗商品交易的企业，提前咨询专业律师，评估交易合规性，避免法律风险。

来源：《人民司法》2022年第03期

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王德林 律师

云南八谦（文山）律师事务所 · 副主任

专业领域：企业法律顾问、交通事故纠纷、保险纠纷、建设工程纠纷、医疗纠纷、劳动争议

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