未办批准手续的股权转让合同是否有效

未办批准手续的股权转让合同是否有效

本文为法律科普，案例来源于《最高人民法院裁判要旨精选》（最高人民法院审判管理办公室编）。

裁判规则

一般情况下，合同只要双方签字盖章就生效。但如果法律或行政法规特别规定，某些合同必须经过批准或登记才能生效，那么在没有办理这些手续之前，合同只是“未生效”，而不是“无效”。如果后来因为政策变化等原因，这个批准手续已经不可能再办了，那么法院可以判决解除合同，而不是继续要求双方去办手续。

案情简介

新华公司与巨浪公司签订了一份《股份转让合同》，约定新华公司将其持有的蚌埠农商行7%的股份转让给巨浪公司。随后，巨浪公司还与其他多名股东签订了类似合同，总共要收购该银行约65%的股份。后来银行增资扩股，新华公司持有的股份比例降到3.5%。根据《商业银行法》第28条，购买商业银行股份超过5%的，必须事先经过银行业监督管理机构批准。巨浪公司实际要收购的股份合计达到32.465%，远超5%，但双方一直未办理批准手续。巨浪公司起诉要求解除合同，并让新华公司返还已支付的转让款和资金占用费。新华公司则主张，巨浪公司实际收购的股份只有3.5%，不需要批准。

律师解读

第一，合同是否生效要看有没有特殊规定。本案中，《商业银行法》明确规定购买商业银行股份超过5%必须经银保监会批准，因此相关股份转让合同属于“应当办理批准手续才能生效”的合同。未办理批准手续前，合同处于未生效状态，但并非无效。

第二，批准手续无法办理时，合同应解除。本案中，由于银行增资扩股等原因，巨浪公司拟受让的股份比例发生变化，导致原先约定的交易结构无法满足批准条件，且批准手续已无办理可能。此时，法院不能强制要求双方继续履行，而应当判决解除合同，恢复原状。

第三，不能以“实际持股比例低”为由回避批准义务。新华公司主张巨浪公司最终只受让3.5%的股份，但法院审查的是整个交易计划，巨浪公司合计要收购超过30%的股份，明显超过5%的批准门槛，因此不能以单笔交易比例低为由逃避监管要求。

王德林律师提示：

如果您参与涉及银行、保险、证券等特殊行业的股权交易，务必先确认法律是否要求办理批准手续，并在合同中明确约定“以批准为生效条件”或“一方负责办理批准手续”等条款。如果批准手续确实无法办理，应及时通过协商或诉讼解除合同，避免长期僵持造成更大损失。文山地区的企业和个人在涉及此类交易时，也可以咨询本地专业律师，提前防范风险。

来源：《最高人民法院裁判要旨精选》，最高人民法院审判管理办公室编，人民法院出版社2025年版

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王德林 律师

云南八谦（文山）律师事务所 · 副主任

专业领域：企业法律顾问、交通事故纠纷、保险纠纷、建设工程纠纷、医疗纠纷、劳动争议

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