未经批准做境外黄金期货，会构成非法经营罪吗

未经批准做境外黄金期货，会构成非法经营罪吗

本文为法律科普，案例来源于《中国法院年度案例》，人物已做脱敏处理。

案情简介

2016年，孙某某在上海注册了一家咨询公司，聘请邱某当销售主管。他们未经国家批准，以公司名义发展代理商，招揽客户在一个境外平台上做黄金合约买卖。客户可以买涨买跌，存入保证金后还能加杠杆放大倍数交易。孙某某等人从中收取高额佣金。后来，韩某和陈某也加入，成为代理商，继续发展客户。从2017年1月到2020年5月，他们非法经营的金额高达3820多万元。

法院怎么判

法院认为，孙某某、韩某、邱某、陈某的行为构成非法经营罪，且情节特别严重。法院主要认定了两个问题：

一是他们的行为属于非法经营期货。这个平台虽然打着“现货交易”的旗号，但实际买卖的不是黄金实物，而是通过价格波动赚差价，本质上是期货交易。根据《期货交易管理条例》，期货交易必须在国家批准的交易所进行，未经批准擅自组织境外期货交易是违法的。这个平台缺乏合法期货市场应有的公开、公平性质，严重扰乱了市场秩序，威胁客户资金安全。

二是非法经营数额的认定。法院只把能直接证明进入该平台的钱算进去，共3820多万元。客户转给第三方平台的钱，因无法确认是否进了这个平台，所以不算。

最终判决：孙某某有期徒刑七年，罚金100万元；韩某有期徒刑四年，罚金80万元；邱某和陈某各有期徒刑二年三个月，罚金50万元。孙某某和韩某上诉，二审法院驳回上诉，维持原判。

律师解读

这个案例对普通人来说，有几点值得注意：

一是境外期货交易不是随便能做的。无论是个人还是公司，想从事期货业务，必须经过国务院或国务院期货监督管理机构批准。未经批准，在境内招揽客户做境外黄金、外汇等期货交易，就是违法，情节严重的会构成非法经营罪。

二是“现货交易”也可能是“变相期货”。有些平台宣称自己是“现货黄金”，但如果你可以买涨买跌、加杠杆、保证金交易，实际上就是期货。法院会看交易的本质，而不是名字。

三是参与这类平台的风险极大。这些平台没有合法监管，客户资金安全没有保障。一旦平台跑路或被抓，投资者可能血本无归。而且，参与非法期货交易的人，也可能被追究法律责任。

王德林律师提示：

投资理财一定要选择正规渠道。如果有人推荐境外黄金、外汇等交易平台，声称可以“高收益”“加杠杆”，一定要先查清楚平台有没有国家批准的经营资质。不要轻信“稳赚不赔”的承诺。如果遇到类似问题，建议尽快咨询专业律师，避免陷入法律风险。

文山地区的当事人如果遇到类似问题，可以联系王德林律师，获取专业法律意见。

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王德林 律师

云南八谦（文山）律师事务所 · 副主任

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