上市公司财务造假，哪些人会被判刑？普通投资者如何维权？

上市公司财务造假，哪些人会被判刑？普通投资者如何维权？

本文为法律科普，案例来源于《中国法院年度案例》，人物已做脱敏处理。

案情简介

A公司是一家在深圳证券交易所上市的公司，依法必须向公众披露真实的财务信息。2018年至2019年，A公司为了发行可转换公司债券（一种可以换成股票的债券），需要满足业绩要求。公司高管宋某、张某某等人，伙同其他几名员工，通过多种手段伪造了2018年的年度财务报告。

具体造假手段包括：一是虚假签署影视项目收益权转让合同，并将合同日期倒签，虚增收入3.58亿余元；二是通过设立基金公司，虚构应收账款回款，虚增资产和利润各2.5亿余元；三是伪造多部影视剧的投资、宣传等业务，虚增业绩；四是利用上述造假行为，虚增商誉2.14亿余元。经审计，这些造假行为导致A公司2018年年报共计虚增资产6.48亿余元，虚增利润6.58亿余元，虚增利润占当期披露利润总额的158%。

2021年，中国证监会北京监管局对A公司及相关责任人进行了行政处罚。2022年，公安机关立案侦查。宋某、张某某等六名被告人先后被抓获或投案自首。

法院怎么判

北京市第三中级人民法院审理后认为，A公司作为依法负有信息披露义务的公司，向股东和社会公众提供了虚假的财务会计报告，严重损害了股东和其他人的利益，情节严重。六名被告人的行为均构成违规披露重要信息罪。

法院根据各被告人在犯罪中的作用、认罪态度等，作出了分层分类的判决：

一是宋某（公司主管人员）被判处有期徒刑二年三个月，并处罚金20万元；二是张某某（公司主管人员）被判处有期徒刑二年一个月，并处罚金20万元；三是贾某某（其他直接责任人员）被判处有期徒刑一年六个月，并处罚金10万元；四是陈某1（其他直接责任人员）被判处有期徒刑一年四个月，并处罚金20万元，因其之前还有别的犯罪，合并执行有期徒刑四年四个月；五是周某某（外部共犯）被判处有期徒刑一年二个月，并处罚金8万元；六是陈某2（董事会秘书）被判处有期徒刑十个月，缓刑一年，并处罚金3万元。

律师解读

这个案例对普通投资者和公司员工都有重要的警示意义，主要涉及两个核心问题：

一是哪些人会被追究刑事责任？ 法院明确，刑事追责的范围不只看职位高低，而是看谁在造假中起到了直接、重要的作用。包括：公司实际控制人、分管财务的高管、财务部门中层负责人、造假的具体执行者、在财务报告上签字的董事会秘书、直接制作审核财务报告的人，以及协助造假的外部人员。但是，对于财务部门层级较低、主观上不知道造假的一般财务人员，不会被轻易追责，避免打击面过宽。

二是如何确定犯罪数额和量刑？ 财务造假涉及海量数据，法院会综合多个标准来认定。本案中，A公司虚增利润占利润总额的158%，并且将亏损披露为盈利，这些都已经达到了刑事立案追诉标准。法院还强调，对于不同层级的责任人，要根据其在犯罪中的作用分层分类处理，罚金数额也要与主刑保持协调，不能一刀切。例如，董事会秘书陈某2参与程度较浅，最终被适用缓刑。

王德林律师提示：

上市公司财务造假，最终受损的是广大投资者。如果您购买了类似造假公司的股票并遭受损失，可以依法提起证券虚假陈述责任纠纷诉讼，要求公司及相关责任人赔偿损失。同时，对于公司员工而言，切勿为了业绩或奖金参与财务造假，一旦案发，不仅面临高额罚款，还可能身陷囹圄。如果您是公司财务人员，发现上级要求做假账，应当明确拒绝并保留证据，必要时向监管部门举报。文山地区的当事人如果遇到类似问题，建议尽快咨询专业律师，评估维权方案，避免错过诉讼时效。

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王德林 律师

云南八谦（文山）律师事务所 · 副主任

电话：15987555284

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地址：云南省文山壮族苗族自治州文山市